Bancos No Cambiaran Dolares

Quito. 30.06.91. La Junta Monetaria prohibió a la banca emitir
cheques denominados en dólares contra la recepción de dólares
billete (Reg. 750-91). La intención es eliminar un medio de
blanqueo de narcodólares.

La medida fue respuesta a una solicitud en este sentido por
parte de la Asociación de Bancos Privados fechada julio 17.
Aparentemente la solicitud fue un gesto de la banca privada a
la comisión legislativa que investiga el blanqueo de
narcodólares.

Esta captación por parte de la banca que el esquema legal
permitía el blanqueo de narcodólares permitió a la comisión
legislativa salvar su honor, luego de haber lanzado una
ofensiva contra la banca en base a una muy tenue evidencia.

Podemos pensar ya que la Asociación de Bancos Privados trata
sinceramente de evitar el lavado de narcodólares en el país,
dijo el Presidente de la comisión (El Universo, julio 19).

La banca, por su parte, con este gesto se quitó a la comisión
de encima.

La compra de dólares billetes por parte del sistema
financiero, incluyendo aquella de una institución a otra,
alcanzó US$31 m en diciembre, el último mes para el cual hay
datos disponibles.

No es mucho considerando que los mismos dólares cambian
repetidamente de manos. De ese valor, US$14 m se compraron en
Quito, US$5 m en Guayaquil y US$13 m en otras plazas. Las
fronteras son centros importantes de transacciones en dólares
billete.

Desde fines de 1989 y durante la mayor parte de 1990 las
transacciones en dólares se ubicaron en un nivel mucho más
elevado, debido a una mayor actividad en el mercado de
Guayaquil. En marzo de 1990 las compras en Guayaquil
alcanzaron su cenit con US$60 m, mientras que el resto del
país compró US$19 m.

Las transacciones en dólares billete se desinflaron
abruptamente en septimebre pasado. A la fecha no se ha dado
una explicación satisfactoria de este fenómeno. Hasta que se
de una explicación seguimos creyendo que se trata de un error
estadístico.

El congreso finalmente nombró nuevo Superintendente de Bancos
al Ec. Patricio Avila Rivas.

Balances.

La presente entrega enfoca los estados financieros de los
bancos a junio 30. Una síntesis de los principales datos
extraídos de dichos balances. Se hará hincapié en lo
siguiente:

Activos; los bancos se clasifican por su nivel de activos
más activos contingentes. Anteriormente los clasificábamos
únicamente por activos

Recursos captados del público, tanto mediante polizas de
acumulación como depósitos.

Patrimonio y utilidades del semestre.

Rentabilidad e índice que relaciona los activos al
patrimonio.

Intereses de mora/intereses ganandos y transacciones
interbancarias.

Las operaciones y depósitos monetarios fueron tema del AS#27
que cubrió los balances imprevistos al 27 de marzo.

Para este informe hemos tenido a nuestra disposición los
balances de todos los bancos exceptuando Cooperativas.

El medio Circulante (M1).- al 30 de junio fue de S/803 mm
(miles de millones), alza de 54% anual, según el BCE. El
Indice de Precios del Consumidos (IPC) aumentó 49% en los doce
meses. Por lo que M1 se expandió 7,3% en términos reales. El
M1 lo constituyen los depósitos monetarios en manos del
público más las especies monetarias.

El Sistema.- Mientras que de junio 30 de 1989 a junio 30 de
1990 los bancos se expandieron en una modesta tasa del 2% al
3% en términos reales, se han desbordado en los últimos 12
meses.

Los activos, patrimonio, depósitos y operaciones se
incrementaron por sobre 10% al ajustarse a la inflación.

Al 30 de junio y según datos publicados en la "Información
Estadística" del BCE, la banca privada:

- Había realizado captaciones, que incluyen a los depósitos y
a las polizas de acumulación, por S/1,5 bn (millones de
millones), de los que S/576 mm eran depósitos monetarios
incluyendo aquellos en moneda extranjera. Lo que significa un
alza anual de 67 % en las captaciones totales se elevaron
17,7% y los depósitos a la vista en 11%.

- Recibió crédito del BCE por S/55 mm, caída de 29% anual en
términos corriente y disminución del 78% una vez ajustado a la
inflación. Esto incluye créditos de sucretización de la ex
deuda privada, pero no la comisión de riesgo cambiario.

- Mantenía S/. 234 mm en depósitos en el BCE. Lo que significó
un excedente sobre el encaje bancario de 3,2% en la última
semanda de junio/primera de julio.

Los depósitos de la banca en el BCE exceden al crédito de este
a la banca en relación de 4 a 1.

Al 30 de junio los estados financieros de la banca muestran:

- Activos más contingentes por S/.3,0 bn, alza del 63% y 14%
en términos reales;

- Captaciones totales por S/1,4 bn, alza del 67% y real en
18%, desglosadas en: depósitos monetarios de S/.55 mm, alza de
58%; depósitos de ahorro y a plazo por S/ 483 mm, alza de
75% m, y pólizas de acumulación de S/397 mm, aumento del 67%;
los depósitos monetarios suben 10% en términos reales, los de
ahorro 26%, las pólizas 18%;

- Operaciones de cartera por S/. 995 mm, alza del 61% y
contingentes de S/.934 mm, aumento de 76%.

_ Un índice de operaciones vencidas de 1,5%, una vez que se
restan las reservas para incobrables del monto vencido total.
Preferimos recurrir a este índice de operaciones vencidas y no
al de cartera vencida, ya que la cifra de vencidas incluye
todo tipo de operaciones;

- Patrimonio de S/ 201 mm. alza del 64% y 15% en términos
reales;

- Utilidades semestrales de S/ 29 mm, para un rendimiento de
17% semestral en relación al patrimonio de fin de año.

A continuación un recuento banco por banco de las tendencias
en activos, captaciones totales y cuentas patrimoniales de
todos los bancos excepto Cooperativas a junio 30.

Los activos más contingentes alcanzaron S/ 3,0 bm, alza anual
de 63%.

La clasificación de los bancos por activos nos indica cuán
grande es cada uno de ellos, la tasa de crecimiento de los
activos nos muestra si es que un banco se está expandiendo, y
si es así a que ritmo.

El mayor banco en activos contingentes es Pacífico (S/ 402
mm), seguido de Pichincha (S/302 mm). Otros bancos con al
menos 5% cada uno de los activos totales del sistema son
Filanbanco (S/292 mm), Popular (S/264 mm), Continental (S/206
mm) y Guayaquil (S/ 175 mm).

La mayor expansión de activos es la de Filanbanco (95%) y la
más modesta la de Popular (44%).

Otros 11 bancos tiene al menos el 2% de los activos del
sistema. Tres de ellos más que duplicaron sus activos más
contigentes en un año: Amazónas (120%), Lloyds (116%) y Andes
(108%). Internacional (32,4%) tuvo el alza más modesta.

Con su fusión con Finanquil, Bolivariano pasará de ser uno de
los bancos más pequeños dentro de esta categoría intermedia a
ser uno de los más grandes de este grupo de bancos medianos.

Entre los bancos más pequeños, las mayores expansiones de
activos son las de Tungurahua (100%), Sociedad General (98%).
la menor expansión es la de Consolidado (7,1%) entre los
bancos nacionales, mientras que América continuó el proceso de
liquidación voluntaria.

Recursos Captados.- Los balances de publicación no listan los
depósitos totales. Por lo que sumamos todos los rubros de
depósitos más los fondos captados mediante pólizas de
acumulación. Los recursos así definidos alcanzaron S/. 1,4 bn,
un aumento anual nominal de 67%.

El mayor de los bancos de acuerdo a captaciones es Pacífico
(S218 mm), seguido de Pichincha (S/168 mm).

Otros bancos con al menos 5% de las captaciones totales cada
uno son Popular (S/125 mm), Filanbanco (S/124 mm), Continental
(S/91 mm) y Previsora (S/78 mm).

La tasa de crecimiento de los recursos captados nos indica
cuán activamente un banco está buscando atraer recursos del
público.

De estos seis mayores, aquellos que incrementaron más sus
captaciones en el último año son Continental (87%) y Popular
(80%). Previsora (57%) y Filanbanco (60%) son los que menos
crecieron.

Otros 10 bancos tienen al menos el 2% de las captaciones del
sistema. los que se destacan por su mayor expansión en los
últimos 12 meses son Amazonas (192%) y Machala (97%)

El menor crecimiento en este grupo corresponde a Guayaquil
(23,1%) y Citibank (33,5%).

En cuanto a los bancos más pequeños, tres más que duplicaron
sus captaciones: Rumiñahui (128%), Litoral (116%) y Crédito
(105%).

Territorial (8,5%) aún no ha iniciado sus operaciones como
banco comercial. Las menores tasas de expansión corresponden a
Manabí (38,1%) y Consolidado (44,1%).

El patrimonio alcanza S/201 mm, alza del 64%. el de mayor
patrimono es Pacífico (S/22,0 mm), seguido de Filanbanco
(S/19,5 mm) y Pichincha (S.19,0 mm).

Otros bancos con al menos el 5% del patrimonio del sistema
cada uno son Popular (S/15,6 mm), Continental (S/11,4 mm) y
Previsora (S/11,4 mm).

Entre estos, Previsora (87%) y Pacífico (84%) implementaron
los incrmentos más elevados de los ultimos 12 meses. Las alzas
más modestas fueron las de Continental (56%) y Filanbanco
(55%)

Hay otros 11 bancos con al menos el 2% cada uno de patrimonio
total del sistema. Andes (153%) y Progreso (104%) fueron los
que más incrementaron sus patrimonios.

Citibank (22,3%) tuvo el crecimiento más bajo, seguido de BHU
(42,3%) e Internacional (45%).

Entre los bancos más pequeños, Tungurahua (215%), Territorial
(138%) y Azuay (108%) son los que llevaron a cabo los mayores
incrementos de patrimonio. Litoral tuvo una reducción del 3,2%

Rendimiento.- Los bancos arrojan utilidades de S/29 mm en el
primer trimestre. Esto equivale a un rendimiento del 17% sobre
el patrimonio de fin de semestre, mejor que el de hace un año.

Sociedad General (58%) tuvo el mayor rendimiento. Las
sucursales de los bancos europeos vienen a continuación: BHU
(52%) y Lloyds (49%). Citibank tuvo un modesto 15% y América
perdió 37,5%. A continuación consideramos los bancos
nacionales:

Entre los bancos con al menos el 5% del patrimonio, el mejor
rendimiento es el de Popular (29,1%) seguido de Pacífico
(22,3%).

El menor rendimiento entre los bancos más grandes es el de
Continental (1,2%) seguido de filanbanco (1,8%)

En cuanto a los bancos medianos, lideró Progreso (48,9%).

El retorno más modesto entre los bancos con entre 2% y 5% del
patrimonio del sistema es el de Guayaquil (3,9%), seguido de
Andes (5,9%).

Entre los bancos más pequeños, el de mayor rendimiento es
Sociedad General (58,2%); Azuay sufrió una pérdida de 7,6%.
Litoral (0,3%) y Tungurahua (0,7%) tuvieron rendimientos
bajos.

Activos/Patrimonio.- Los bancos no pueden exceder un cierto
tope en el índice de activos más contingentes a patrimonio.
Los activos más activos contingentes se desglosas en 6 tipos,
y se señala un techo para cada uno. Los bancos tienen hasta
fines de 1991 para ajustarse.

Los bancos no podrán distribuir dividendos en efectivo hasta
que hayan realizado las provisiones necesarias para los
activos de riesgo y alcanzado el mínimo nivel de capital
requerido por la Junta Monetaria (Res. 91-703 de junio 19, RO
719).

El patrimonio para este propósito se lo define como el capital
pagado más reservas, utilidades no distribuidas, el 50% del
superávit por revalorización de activos y el 50% de las
utilidades del ejercicio (Regulación 731-91 de abril 10, RO
669). Este es un cálculo del patrimonio más generoso del que
se permitía anteriormente.

Un mercado interbancario.- Se ha desarrolado en años
recientes, Los estados de pérdidas y ganancias indican qué
bancos son netos compradores y cuales son netos vendedores. La
banca privada fue neta vendedora en S/592 m en el semestre.

En los primeros días de julio los bancos pasaron por una etapa
de gran liquidez que envió la tasa interbancaria hasta 120%, y
que declinó a 80% en la segunda semana del mes (El Universo,
julio 12).

Vendedor neto es el banco que capta recursos del público en
exceso de su consolidación con los clientes. Está en capacidad
de aumentar sus créditos y es menos probable que incurra en
déficit de encaje.

Los bancos que han ganado intereses en el mercado
interbancario que exceden en S/75 m lo que han pagado son
(ganancias netas); Machala (S/305 m), Popular (S?233 m),
Citibank (S/209 m), Lloyds (147 m) y Pichincha (S/123 m).

Comprador neto sería el banco presionado a prestar más dinero
a sus clientes, quedando corto en ciertas ocasiones, y
necesitado de fondos para no incurrir en déficit de encaje.

Los bancos que han pagado intereses que superan en S/75 m a lo
ganado en el mercado interbancario son (Pagos netos):

Filanbanco (S/428 m), Andes (S/174 m), Continental (S/ 161 m)
y Crédito (S/90 m).

Los intereses ganados.- que aparecen en el estado de pérdidas
y ganancias revelan si los clientes bancarios pagan sus
créditos a tiempo.

El promedio para los bancos naionales es de 8,7%, esto es 0,7
puntos más abajo que hace un año. Para el sistema es de 8,3%,
esto es 0,6 puntos por debajo que hace seis meses.

BANCOS A JUNIO 30, 1991
SINTESIS DE BALANCES
(EN MILLONES DE SUCRES).

--------------------------------------------------------------
BANCOS DEPOSIT DEPOSIT POLIZ TOTAL TOTAL %OPERAC
MONETARI AHORRO ACUMU. CARTE CONTIN VENCIDAS
--------------------------------------------------------------
Nacional 498.188 482.537 360.076 933.701 819.381 1.4%


Pacífico 83.868 74.847 59.363 132.903 127.351 0.4%
Filanban 50.696 34.678 38.986 104.891 102.124 1,4%
Pichinch 88.803 55.990 23.260 110.671 87.211 0.9%
Popular 31.313 53.437 40.207 72.300 81.076 0,2%
Contient 33.164 33.594 24.225 63.042 81.738 0,8%
Guayaqui 21.613 25.921 15.195 60.205 38.464 3,1%
Previsor 15.319 31.706 30.824 56.711 25.560 6,4%
Andes 17.459 14.434 9.505 30.048 41.249 1,6%
Progreso 4.486 33.427 19.473 47.107 16.787 0,1%
Internac 29.539 6.896 2.696 17.512 46.261 2,0%
Amazonas 11.497 24.092 12.835 33.457 24.757 0,7%
Producci 17.731 8.638 12.508 28.902 21.200 0,7%
Austro 8.816 19.243 8.395 25.952 23.522 1,6%
Bolivari 15.446 5.878 5.936 18.991 29.571 0,2%
Préstamo 5.826 12.970 11.906 24.648 10.801 2,0%
Crédito 10.239 5.959 8.332 16.769 13.186 1,5%
Machala 12.109 11.470 8.313 20.390 6.071 4,6%
Soc. Gen 11.699 1.876 5.204 14.206 12.082 -0,0%
Azuay 7.968 8.752 8.911 13.777 9.350 5,8%
Consolid 5.333 2.762 4.119 10.806 8.765 4,0%
C.de Cré 4.146 2.997 1.388 7.151 6.603 2,5%
Loja 3.299 5.112 2.467 7.755 940 7,8%
Tunguara 1.437 2.838 2.738 3.053 2.435 0,7%
Territor 0 535 0 5.376 0 10,0%
Rumiñahu 2.799 2.638 3.195 3.108 1.648 0,8%
Manabí 3.025 1.730 0 3.317 612 -3,7%
Litoral 556 117 95 653 20 0,9%

Extranje 56.459 762 36.867 61.684 114.366 2,3%


Citibank 27.112 312 17.743 25.546 40.074 1,6%
BHU 16.756 198 10.582 21.233 44.151 3,1%
Lloyds 12.590 250 8.542 14.905 29.996 2,3%
America 0 0 0 0 146

TOTAL 554.647 483.299 396.943 995.384 933.747 1,5%

%INC.91/90 59.1% 75,2% 66,6% 61.1% 75,5%

FUENTE: BALANCES DE PUBLICACION
ELABORACION: ANALISIS SEMANAL

ANALISIS SEMANAL DE ECONOMIA Y POLITICA DEL ECUADOR
W. SPURRIER BAQUERIZO EDITOR AÑO XXI-No 32 (16.08.91).(1-12)