Quito. 07 jul 99. La legislación juega un papel importante en
solucionar problemas. Este paÃs salió de la crisis mediante
créditos otorgados por bancos internacionales.
La caÃda financiera de México causó un efecto domino conocido
como el "efecto tequila". La ola crÃtica llegó a Argentina y
desencadenó problemas financieros.
En uno de sus escritos, Pablo Guidotti, ex secretario de
Hacienda, sostiene que lo que vivió la banca argentina fue un
problema de liquidez endémica y no de insolvencia. De noviembre
del 94 a marzo del 95, el sistema bancario perdió el 18 por
ciento de sus depósitos totales.
En ese perÃodo perdió una tercera parte de las reservas
internacionales. Pero cinco meses después, el dos por ciento de
estos capitales habÃa regresado.
La legislación y la resolución de los problemas permitieron que
el sistema resista la prueba. De hecho, en los casos en que se
liquidaron bancos o se vendieron sus activos, las pérdidas de los
depositantes llegaron a menos de 1 por ciento de la base de los
depósitos.
Dos años antes, el marco legal de la banca fue cambiado. La
capacidad del Banco Central para inyectar fondos al sistema
financiero fue limitada. De esa manera la decisión de inyección
de fondos quedó en manos del sistema judicial y se eliminó el
seguro de depósitos. Por este hecho cuando comenzó la el "efecto
tango"se necesitó una nueva legislación, aunque se mantuvo el
espÃritu de la Ley.
En un proceso de quiebra el esquema legal prioriza el derecho de
protección a los depositantes. Los depositante tienen un
privilegio especial por hasta USD 5 000 por persona. Con base en
este antecedente, en 1995, se introdujeron cambios que permiten
que al Instituto Emisor segregar activos junto a las obligaciones
que tiene con los pequeños depositantes y con el Banco Central.
Lo que permite vender las partes del banco que se mantienen
operativas, la Bolsa de Valores causó en más del 50 por ciento
de finales de diciembre de 1994 a principio de marzo de 1995.
El diferencial entre la tasa de interés de Estados Unidos y la
de Argentina aumentó a 900 puntos base durante el año 1995,
siendo que este diferencial habÃa permanecido en alrededor de 200
puntos base entre al año 1993 y 1994. Guidotti, sostiene que uno
de los puntos por los que el sistema argentino pudo superar el
"efecto tango", fue, en parte, los requisitos de liquidez.
Mediante esa disposición se exige a las entidades financieras
invertir un parte significativa de sus depósitos en "activos
lÃquidos". Gran parte de estos deben ser papeles internacionales
y no bonos del Gobierno Nacional.
La lógica es que al entrar en crisis el sistema, los problemas
afectan a la economÃa en general. En el caso argentino esta
limitación vino de la legislación, pero Guidotti aclara que puede
producirse por condiciones de mercado adversas.
El experto sostiene que los "los requisitos de capital son
efectivos solo en la medida en que los activos del banco puedan
valorarse con precisión. Esto solo puede hacerse a través de
exámenes insitu". El requisito del capital desempeña dos papeles
principales. El primero es que, en condiciones normales, la
suficiencia de capital actúa como amortiguador de la calidad de
activos.
El segundo es que los requisitos de capital desempeñan son
importantes en la solución de las crisis. De ahÃ, que los
requisitos de capital se deben fijar "a niveles más altos de los
necesarios para cubrir el riesgo crediticio de los bancos'.
La banca fortalecida
La transformación del sistema financiero argentino no concluyó
en 1995. Las reformas y los retos continuaron al año siguiente.
El 17 de noviembre de 1996 el periódico La Nación del Grupo de
Diarios de América, publicó un reportaje sobre la nueva etapa del
sistema bancario. Tras la reestructuración del sistema, luego del
efecto tango, las entidades comenzaron a renovarse y a demostrar
que tenÃan mayor solvencia. Esta vez el sector ya inició un
proceso de crecimiento en base al aporte de socios del exterior.
El Banco Bilbao Vizcaya (español) invirtió en el banco Francés
(argentino) entre USD 300 y 500 millones.
Otras entidades argentinas con socios extrajeros son: el Banco
Roberts, cuyo 30 por ciento pertenece al Hong Kong Shanghai
Banking y el ex Banco del Sud con el Banamex. El 28 de noviembre
se anunció un aporte del Banco Galicia al Sudecor por USD 31,5
millones.
¿Cómo cambió Argentina la crisis por una oportunidad? El paÃs
austral ya tuvo una crisis en la década de los ochentas. En marzo
de 1980 se declaró al Banco de Intercambio Regional en
quiebra.Entre 1980 y 1983 se liquidaron 72 instituciones
financieras. Más del 9 por ciento de los créditos del sistema
financiero terminó como cartera vencida. Para finales del año
1982 del crédito del Banco Central a los bancos con problemas
ascendió a tres por ciento del PIB.
Los costos de la resolución de esta crisis ascienden al 55 por
ciento del PIB (cifra calculada por el Banco Mundial).
Existe debilidad en Ecuador: Camdessus
"Los problemas económicos de América Latina se encuentran en
Ecuador, Colombia y Venezuela". Asà lo aseguró el director
gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Michel
Camdessus, en San Sebastián, al tiempo que alabó la recuperación
de Argentina.
Camdessus pronunció una conferencia sobre "Análisis y
perspectivas de la situación financiera internacional", en la que
se refirió a la situación de la economÃa de los paÃses
latinoamericanos y explicó que Ecuador "no ha conseguido
solucionar en profundidad sus problemas económicos en los últimos
trece años".
También recordó que Ecuador continúa con "una deuda fuerte y una
pobreza enorme" y sufre una "debilidad del Gobierno y del sistema
bancario financiero", que requerirá "el apoyo de la comunidad
internacional".
En cuanto a Colombia, explicó que padece un problema de
"terrorismo y de división de hecho del paÃs", que plantea otros
problemas de mantenimiento del orden, lo que está
desestabilizando una economÃa que se ha mantenido estable desde
hace 40 años.
Respecto a Venezuela, destacó la necesidad de realizar cambios
de forma profunda en las estructuras de la sociedad, que ha
sufrido una ausencia del clima favorable para el crecimiento de
la economÃa. Por el contrario, alabó el "plan de convertibilidad"
desarrollado por Argentina que, según dijo, "ha sido uno de los
logros más impresionantes de este paÃs en los últimos años".
En su opinión, este plan ha logrado la confianza de los
argentinos en sà mismos, modernizar la economÃa y estabilizar la
sociedad, aunque admitió que aún quedan problemas sociales por
resolver. Camdessus señaló que las condiciones de competitividad
de la economÃa argentina permiten mantener el optimismo, pero
advirtió a los gobernantes de este paÃs que no deben "jugar con
la moneda" ni dar enfoques alternativos a su polÃtica actual
cuando se están jugando tanto.
Camdessus se refirió a la situación latinoamericana tras subrayar
la existencia de "indicios claros" de que la economÃa mundial
empieza a recuperarse después de haber estado cerca del abismo
a finales del año 1998. En su conferencia ante empresarios y
representantes institucionales del PaÃs Vasco (norte), Camdessus
destacó también que la tasa de crecimiento mundial del 2,5 por
ciento registrada en 1998 "podrÃa ser el punto bajo del ciclo",
de forma que el actual ejercicio puede llegar al 3,5 por ciento.
El directivo del FMI estimó que en el 2001 podrÃa alcanzarse un
crecimiento superior al 4 por ciento, lo cual -dijo- es necesario
para reducir la pobreza extrema en un 50 por ciento hacia el año
2015 que afecta a tantos paÃses del mundo.
Para ello dijo que es preciso que los paÃses en desarrollo
crezcan un 7 por ciento anual, lo cual "no es posible" si las
economÃas de los paÃses industrializados "no crecen más y se les
ofrecen mercados suficientes para que vengan e inviertan y
ofrezcan nuevas oportunidades". (Texto tomado de El Comercio)
solucionar problemas. Este paÃs salió de la crisis mediante
créditos otorgados por bancos internacionales.
La caÃda financiera de México causó un efecto domino conocido
como el "efecto tequila". La ola crÃtica llegó a Argentina y
desencadenó problemas financieros.
En uno de sus escritos, Pablo Guidotti, ex secretario de
Hacienda, sostiene que lo que vivió la banca argentina fue un
problema de liquidez endémica y no de insolvencia. De noviembre
del 94 a marzo del 95, el sistema bancario perdió el 18 por
ciento de sus depósitos totales.
En ese perÃodo perdió una tercera parte de las reservas
internacionales. Pero cinco meses después, el dos por ciento de
estos capitales habÃa regresado.
La legislación y la resolución de los problemas permitieron que
el sistema resista la prueba. De hecho, en los casos en que se
liquidaron bancos o se vendieron sus activos, las pérdidas de los
depositantes llegaron a menos de 1 por ciento de la base de los
depósitos.
Dos años antes, el marco legal de la banca fue cambiado. La
capacidad del Banco Central para inyectar fondos al sistema
financiero fue limitada. De esa manera la decisión de inyección
de fondos quedó en manos del sistema judicial y se eliminó el
seguro de depósitos. Por este hecho cuando comenzó la el "efecto
tango"se necesitó una nueva legislación, aunque se mantuvo el
espÃritu de la Ley.
En un proceso de quiebra el esquema legal prioriza el derecho de
protección a los depositantes. Los depositante tienen un
privilegio especial por hasta USD 5 000 por persona. Con base en
este antecedente, en 1995, se introdujeron cambios que permiten
que al Instituto Emisor segregar activos junto a las obligaciones
que tiene con los pequeños depositantes y con el Banco Central.
Lo que permite vender las partes del banco que se mantienen
operativas, la Bolsa de Valores causó en más del 50 por ciento
de finales de diciembre de 1994 a principio de marzo de 1995.
El diferencial entre la tasa de interés de Estados Unidos y la
de Argentina aumentó a 900 puntos base durante el año 1995,
siendo que este diferencial habÃa permanecido en alrededor de 200
puntos base entre al año 1993 y 1994. Guidotti, sostiene que uno
de los puntos por los que el sistema argentino pudo superar el
"efecto tango", fue, en parte, los requisitos de liquidez.
Mediante esa disposición se exige a las entidades financieras
invertir un parte significativa de sus depósitos en "activos
lÃquidos". Gran parte de estos deben ser papeles internacionales
y no bonos del Gobierno Nacional.
La lógica es que al entrar en crisis el sistema, los problemas
afectan a la economÃa en general. En el caso argentino esta
limitación vino de la legislación, pero Guidotti aclara que puede
producirse por condiciones de mercado adversas.
El experto sostiene que los "los requisitos de capital son
efectivos solo en la medida en que los activos del banco puedan
valorarse con precisión. Esto solo puede hacerse a través de
exámenes insitu". El requisito del capital desempeña dos papeles
principales. El primero es que, en condiciones normales, la
suficiencia de capital actúa como amortiguador de la calidad de
activos.
El segundo es que los requisitos de capital desempeñan son
importantes en la solución de las crisis. De ahÃ, que los
requisitos de capital se deben fijar "a niveles más altos de los
necesarios para cubrir el riesgo crediticio de los bancos'.
La banca fortalecida
La transformación del sistema financiero argentino no concluyó
en 1995. Las reformas y los retos continuaron al año siguiente.
El 17 de noviembre de 1996 el periódico La Nación del Grupo de
Diarios de América, publicó un reportaje sobre la nueva etapa del
sistema bancario. Tras la reestructuración del sistema, luego del
efecto tango, las entidades comenzaron a renovarse y a demostrar
que tenÃan mayor solvencia. Esta vez el sector ya inició un
proceso de crecimiento en base al aporte de socios del exterior.
El Banco Bilbao Vizcaya (español) invirtió en el banco Francés
(argentino) entre USD 300 y 500 millones.
Otras entidades argentinas con socios extrajeros son: el Banco
Roberts, cuyo 30 por ciento pertenece al Hong Kong Shanghai
Banking y el ex Banco del Sud con el Banamex. El 28 de noviembre
se anunció un aporte del Banco Galicia al Sudecor por USD 31,5
millones.
¿Cómo cambió Argentina la crisis por una oportunidad? El paÃs
austral ya tuvo una crisis en la década de los ochentas. En marzo
de 1980 se declaró al Banco de Intercambio Regional en
quiebra.Entre 1980 y 1983 se liquidaron 72 instituciones
financieras. Más del 9 por ciento de los créditos del sistema
financiero terminó como cartera vencida. Para finales del año
1982 del crédito del Banco Central a los bancos con problemas
ascendió a tres por ciento del PIB.
Los costos de la resolución de esta crisis ascienden al 55 por
ciento del PIB (cifra calculada por el Banco Mundial).
Existe debilidad en Ecuador: Camdessus
"Los problemas económicos de América Latina se encuentran en
Ecuador, Colombia y Venezuela". Asà lo aseguró el director
gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Michel
Camdessus, en San Sebastián, al tiempo que alabó la recuperación
de Argentina.
Camdessus pronunció una conferencia sobre "Análisis y
perspectivas de la situación financiera internacional", en la que
se refirió a la situación de la economÃa de los paÃses
latinoamericanos y explicó que Ecuador "no ha conseguido
solucionar en profundidad sus problemas económicos en los últimos
trece años".
También recordó que Ecuador continúa con "una deuda fuerte y una
pobreza enorme" y sufre una "debilidad del Gobierno y del sistema
bancario financiero", que requerirá "el apoyo de la comunidad
internacional".
En cuanto a Colombia, explicó que padece un problema de
"terrorismo y de división de hecho del paÃs", que plantea otros
problemas de mantenimiento del orden, lo que está
desestabilizando una economÃa que se ha mantenido estable desde
hace 40 años.
Respecto a Venezuela, destacó la necesidad de realizar cambios
de forma profunda en las estructuras de la sociedad, que ha
sufrido una ausencia del clima favorable para el crecimiento de
la economÃa. Por el contrario, alabó el "plan de convertibilidad"
desarrollado por Argentina que, según dijo, "ha sido uno de los
logros más impresionantes de este paÃs en los últimos años".
En su opinión, este plan ha logrado la confianza de los
argentinos en sà mismos, modernizar la economÃa y estabilizar la
sociedad, aunque admitió que aún quedan problemas sociales por
resolver. Camdessus señaló que las condiciones de competitividad
de la economÃa argentina permiten mantener el optimismo, pero
advirtió a los gobernantes de este paÃs que no deben "jugar con
la moneda" ni dar enfoques alternativos a su polÃtica actual
cuando se están jugando tanto.
Camdessus se refirió a la situación latinoamericana tras subrayar
la existencia de "indicios claros" de que la economÃa mundial
empieza a recuperarse después de haber estado cerca del abismo
a finales del año 1998. En su conferencia ante empresarios y
representantes institucionales del PaÃs Vasco (norte), Camdessus
destacó también que la tasa de crecimiento mundial del 2,5 por
ciento registrada en 1998 "podrÃa ser el punto bajo del ciclo",
de forma que el actual ejercicio puede llegar al 3,5 por ciento.
El directivo del FMI estimó que en el 2001 podrÃa alcanzarse un
crecimiento superior al 4 por ciento, lo cual -dijo- es necesario
para reducir la pobreza extrema en un 50 por ciento hacia el año
2015 que afecta a tantos paÃses del mundo.
Para ello dijo que es preciso que los paÃses en desarrollo
crezcan un 7 por ciento anual, lo cual "no es posible" si las
economÃas de los paÃses industrializados "no crecen más y se les
ofrecen mercados suficientes para que vengan e inviertan y
ofrezcan nuevas oportunidades". (Texto tomado de El Comercio)
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