Quito. 06 oct 99. Las acciones de La Previsora fueron amortizadas
para cancelar el crédito a la AGD. Un grupo de accionistas no
estuvo de acuerdo con esta decisión del directorio.
El convenio de asociación para iniciar un proceso de fusión por
absorción entre el Banco La Previsora y Filanbanco se realizó
antier sin mucho análisis de tipo financiero.
Y aunque suene ilógico, este proceder tiene una explicación
simple: Filanbanco no tuvo que hacer ningún desembolso en
efectivo al momento de iniciar este proceso de absorción.
En efecto, lo único que hizo fue cobrarse -con las acciones de
La Previsora- el crédito subordinado por USD 37 millones que le
otorgó hace dos meses, monto que esa institución no estaría en
posibilidades de pagar.
Filanbanco le entregó ese préstamo después de las auditorías
internacionales, toda vez que La Previsora tenía un patrimonio
positivo pero debía aumentar su capital.
Ahora, lo resuelto entre los directorios de ambas instituciones
incluye una amortización del capital de los anteriores
accionistas, así como un aumento de capital por un monto igual
al préstamo subordinado. De esta manera Filanbanco queda como
único accionista de La Previsora y la Agencia de Garantía de
Depósitos (AGD) como dueño de Filanbanco, explicó Juan Trujillo,
presidente del directorio de Filanbanco.
Esta amortización es un mecanismo jurídico-contable por medio del
cual se extingue el capital: las acciones quedan automáticamente
sin valor y los accionistas pierden la totalidad del valor de
esos papeles.
Esta decisión fue tomada por el directorios de La Previsora sin
la intervención de la Junta General de Accionistas. De ahí que
hay malestar entre otros accionistas.
La Previsora era el banco nacional con la mayor número de
accionistas: alrededor de 10 000. Muchos de ellos tenían previsto
reunirse ayer desde las 16:00 con las autoridades, pues no
estarían dispuestos a perder sus inversiones. Entre ellos están,
según se conoció, ex funcionarios o empleados a los que se les
habría capitalizado sus utilidades.
Sin embargo, no hay que olvidar que el préstamo subordinado puede
ser pagado con acciones, una vez vencido el plazo. En el caso de
La Previsora, el deudor y acreedor acordaron que se anticipe esta
ejecución.
Al momento se espera finiquitar el compromiso de asociación para
luego dar paso a la fusión propiamente dicha.
Mientras dure este proceso, Grace Amador queda como
administradora del Banco: antes se desempeñaba como
vicepresidenta de Operaciones de La Previsora.
Para las autoridades económicas, la fusión de ambos bancos es la
de menor costo fiscal para el país. Una fuente que prefirió no
ser citada explica: "cada vez que una entidad entra a la Agencia
de Garantía de Depósitos (AGD) el Ministerio de Finanzas debe
emitir un bono para que la AGD pueda responder a los
depositantes. Este bono se descuenta en el Banco Central del
Ecuador (BCE), el cual tiene que hacer una emisión monetaria.
Para retirar el excedente de circulante del sistema, el BCE emite
bonos de estabilización monetaria a altas tasas de interés, lo
que impide que estas bajen y dificulta el pago y la concesión de
créditos. El resultado es la recesión del sector productivo, por
el alto costo financiero.
El proceso de fusión implica calificar activos, personal y
equipos con los que operarán. "Porque no se pueden tener dos
edificios matrices a menos de una cuadra", dijo el analista
económico Walter Spurrier. Juan Trujillo coincidió en esta
reflexión aunque precisó que los activos y personal de Filanbanco
tendrán un trato prioritario por tratarse de la entidad que
absorbe.
La Previsora: 5 lecciones
No se conoce toda la información, pero la forma cómo las
autoridades resolvieron la crisis del Banco La Previsora (BLP)
envió nuevos mensajes al sector bancario:
1.- Los dueños de los bancos en crisis pierden el control
accionarial y administrativo de su institución. En el caso del
BLP, Alvaro Guerrero y 10 mil accionistas más, perdieron todo el
patrimonio que tenían en ese Banco, pues éste fue castigado por
las autoridades, previa absorción estatal. El Estado, vía
Filanbanco, asumió activos y pasivos de La Previsora.
Teóricamente, el cruce de cuentas de activos y pasivos debe
dejarle al Estado libre de cualquier costo fiscal o con un costo
mínimo. La obligación estatal es con el cliente, nunca con los
accionistas. Esto en teoría...
2.- La trilogía Superintendencia de Bancos-Ministerio de
Finanzas-Banco Central actúa bajo esta premisa: la crisis
bancaria la deben pagar los accionistas para evitar más deuda
interna. El acuerdo Gobierno-FMI fija un tope de deuda interna
para salvar bancos: USD 2 000 millones. Hasta hoy, la AGD ha
emitido USD 1 140 millones, a los que se suman USD 800 millones
por la quiebra del Banco del Progreso. El mensaje es claro: el
Estado llegó al límite del endeudamiento para salvar a los bancos
privados.
3.- Con la absorción de La Previsora, el Estado tiene ya el
primer megabanco nacional (20 por ciento del mercado). Esta
situación puso en el tapete la idea de que el Estado debe vender
a inversionistas extranjeros no un banco sino una gran porción
del mercado. En esa línea, los banqueros españoles son los más
opcionados. Por eso, no es casual que altos funcionarios pidan
que Ana Lucía Armijos viaje cuanto antes a Madrid.
4.- ¿Qué hacer con los bancos Popular y Continental? Podrían
terminar fusionados. Pero el dúo bien podría convertirse en trío,
si el otro gran banco que tiene problemas de capitalización entra
a la AGD. En ese caso nacería el segundo megabanco, que tendría
que ser privatizado casi de inmediato.
5.- ¿Cuál será la fórmula para vender los 2 megabancos? El 51 por
ciento iría a manos extranjeras. Y el 49 por ciento de la AGD le
daría dividendos suficientes para que el Estado amortice, en 15
años, los USD 2 000 millones que puso en la actual crisis
bancaria. (Texto tomado de El Comercio)
para cancelar el crédito a la AGD. Un grupo de accionistas no
estuvo de acuerdo con esta decisión del directorio.
El convenio de asociación para iniciar un proceso de fusión por
absorción entre el Banco La Previsora y Filanbanco se realizó
antier sin mucho análisis de tipo financiero.
Y aunque suene ilógico, este proceder tiene una explicación
simple: Filanbanco no tuvo que hacer ningún desembolso en
efectivo al momento de iniciar este proceso de absorción.
En efecto, lo único que hizo fue cobrarse -con las acciones de
La Previsora- el crédito subordinado por USD 37 millones que le
otorgó hace dos meses, monto que esa institución no estaría en
posibilidades de pagar.
Filanbanco le entregó ese préstamo después de las auditorías
internacionales, toda vez que La Previsora tenía un patrimonio
positivo pero debía aumentar su capital.
Ahora, lo resuelto entre los directorios de ambas instituciones
incluye una amortización del capital de los anteriores
accionistas, así como un aumento de capital por un monto igual
al préstamo subordinado. De esta manera Filanbanco queda como
único accionista de La Previsora y la Agencia de Garantía de
Depósitos (AGD) como dueño de Filanbanco, explicó Juan Trujillo,
presidente del directorio de Filanbanco.
Esta amortización es un mecanismo jurídico-contable por medio del
cual se extingue el capital: las acciones quedan automáticamente
sin valor y los accionistas pierden la totalidad del valor de
esos papeles.
Esta decisión fue tomada por el directorios de La Previsora sin
la intervención de la Junta General de Accionistas. De ahí que
hay malestar entre otros accionistas.
La Previsora era el banco nacional con la mayor número de
accionistas: alrededor de 10 000. Muchos de ellos tenían previsto
reunirse ayer desde las 16:00 con las autoridades, pues no
estarían dispuestos a perder sus inversiones. Entre ellos están,
según se conoció, ex funcionarios o empleados a los que se les
habría capitalizado sus utilidades.
Sin embargo, no hay que olvidar que el préstamo subordinado puede
ser pagado con acciones, una vez vencido el plazo. En el caso de
La Previsora, el deudor y acreedor acordaron que se anticipe esta
ejecución.
Al momento se espera finiquitar el compromiso de asociación para
luego dar paso a la fusión propiamente dicha.
Mientras dure este proceso, Grace Amador queda como
administradora del Banco: antes se desempeñaba como
vicepresidenta de Operaciones de La Previsora.
Para las autoridades económicas, la fusión de ambos bancos es la
de menor costo fiscal para el país. Una fuente que prefirió no
ser citada explica: "cada vez que una entidad entra a la Agencia
de Garantía de Depósitos (AGD) el Ministerio de Finanzas debe
emitir un bono para que la AGD pueda responder a los
depositantes. Este bono se descuenta en el Banco Central del
Ecuador (BCE), el cual tiene que hacer una emisión monetaria.
Para retirar el excedente de circulante del sistema, el BCE emite
bonos de estabilización monetaria a altas tasas de interés, lo
que impide que estas bajen y dificulta el pago y la concesión de
créditos. El resultado es la recesión del sector productivo, por
el alto costo financiero.
El proceso de fusión implica calificar activos, personal y
equipos con los que operarán. "Porque no se pueden tener dos
edificios matrices a menos de una cuadra", dijo el analista
económico Walter Spurrier. Juan Trujillo coincidió en esta
reflexión aunque precisó que los activos y personal de Filanbanco
tendrán un trato prioritario por tratarse de la entidad que
absorbe.
La Previsora: 5 lecciones
No se conoce toda la información, pero la forma cómo las
autoridades resolvieron la crisis del Banco La Previsora (BLP)
envió nuevos mensajes al sector bancario:
1.- Los dueños de los bancos en crisis pierden el control
accionarial y administrativo de su institución. En el caso del
BLP, Alvaro Guerrero y 10 mil accionistas más, perdieron todo el
patrimonio que tenían en ese Banco, pues éste fue castigado por
las autoridades, previa absorción estatal. El Estado, vía
Filanbanco, asumió activos y pasivos de La Previsora.
Teóricamente, el cruce de cuentas de activos y pasivos debe
dejarle al Estado libre de cualquier costo fiscal o con un costo
mínimo. La obligación estatal es con el cliente, nunca con los
accionistas. Esto en teoría...
2.- La trilogía Superintendencia de Bancos-Ministerio de
Finanzas-Banco Central actúa bajo esta premisa: la crisis
bancaria la deben pagar los accionistas para evitar más deuda
interna. El acuerdo Gobierno-FMI fija un tope de deuda interna
para salvar bancos: USD 2 000 millones. Hasta hoy, la AGD ha
emitido USD 1 140 millones, a los que se suman USD 800 millones
por la quiebra del Banco del Progreso. El mensaje es claro: el
Estado llegó al límite del endeudamiento para salvar a los bancos
privados.
3.- Con la absorción de La Previsora, el Estado tiene ya el
primer megabanco nacional (20 por ciento del mercado). Esta
situación puso en el tapete la idea de que el Estado debe vender
a inversionistas extranjeros no un banco sino una gran porción
del mercado. En esa línea, los banqueros españoles son los más
opcionados. Por eso, no es casual que altos funcionarios pidan
que Ana Lucía Armijos viaje cuanto antes a Madrid.
4.- ¿Qué hacer con los bancos Popular y Continental? Podrían
terminar fusionados. Pero el dúo bien podría convertirse en trío,
si el otro gran banco que tiene problemas de capitalización entra
a la AGD. En ese caso nacería el segundo megabanco, que tendría
que ser privatizado casi de inmediato.
5.- ¿Cuál será la fórmula para vender los 2 megabancos? El 51 por
ciento iría a manos extranjeras. Y el 49 por ciento de la AGD le
daría dividendos suficientes para que el Estado amortice, en 15
años, los USD 2 000 millones que puso en la actual crisis
bancaria. (Texto tomado de El Comercio)
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