Quito. 14.07.94. El presidente de la República, Sixto Durán
Ballén y los principales ejecutivos de Ecuatoriana de Aviación
analizaron ayer, en la noche, la propuesta de rehabilitación de
la aerolínea estatal que le entregaron los directivos de dicha
empresa, recientemente designados.
Dicho plan contempla, entre otros aspectos la condonación por
parte del Estado de aproximadamente 55 millones de dólares de
deudas de la empresa, así como la entrega de recursos adicionales
para cubrir otras obligaciones calificadas como prioritarias.
De acuerdo con el documento que fue conocido por el Presidente,
la presión de los acreedores es intensa, en su afán de que la
empresa salde definitivamente sus cuentas con ellos.
Después de un año en que la compañía empezó a tambalearse ante
una serie de dificultades financieras, ahora toma otro rumbo y al
parecer el esquema de su transformación en una entidad con
capital privado quedará totalmente definido en no menos de cuatro
meses.
DEUDAS, LASTRE DE ECUATORIANA
Uno de los grandes obstáculos a vencer en el proceso de
rehabilitación de Ecuatoriana de Aviación continúa siendo el de
sus deudas, según se desprende del contenido de la estrategia de
privatización presentada a consideración del presidente de la
República, Sixto Durán Ballén.
"Su paciencia (la de los acreedores) se ha agotado y comienza a
gestarse una situación en la que las demandas podrían ser
imposibles de controlar como ya lo presagian los representantes
diplomáticos del país por la enorme presión que sobre ellos
ejercen las innumerables afectados de las deudas de Ecuatoriana,
con grave desprestigio de la credibilidad estatal".
La gran mayoría de los acreedores privados se rehusa a permitir
que sus acreencias sean transferidas de la Empresa Estatal
Ecuatoriana de Aviación a una nueva Ecuatoriana Sociedad Anónima
(creada al amparo de la ley 41), pues siendo suya la potestad de
aceptar o negar el cambio de deudor, consideran negativo para sus
intereses que les deje de adeudar el "Estado" ecuatoriano, y que
sus obligaciones se transfieran a un ente que solo respondería
hasta por el monto de su capital.
"Esta actitud impide el traspaso de acreencias a una nueva
empresa y ha convertido en inejecutable al decreto 1352", agrega
el informe.
Los "pocos activos que aún retiene Ecuatoriana, no son de fácil
realización y además se volverían de gran riesgo si por efecto de
intentar liquidarlos se ven expuestos a demandas y embargo de
parte de los cientos de acreedores ávidos de subsanar sus
acreencias ante cualquier evidencia de activos repartibles o
confiscables".
La propuesta sostiene que no existe un proceso legítimo o legal
de "par y paso" que pueda reglamentar de manera justa el repago
proporcional de las acreencias, pues Ecuatoriana no está
legalmente en quiebra y se presume una imposibilidad de tal
quiebra habida cuenta de su carácter de empresa estatal.
No existe dentro de Ecuatoriana, ni del Estado, ni entre sus
instituciones, un ente que puede actuar como "liquidador" de
acreencias y se hace imposible evitar o minimizar la posibilidad
de caer en acciones que pudieran privilegiar a un acreedor en
detrimento de otro.
Según la estrategia, la deuda financiera del Estado ha sido ya
renegociada con castigo hacia los varios acreedores de un 45 por
ciento en el capital. "Se hace necesario para el Estado
determinar, hacia otros acreedores en empresas o instituciones
también estatales, una actitud clara que no privilegie a ningún
tipo de acreedor en detrimento de otro y que sea consistente con
el deseo del Gobierno de mostrar al mundo una faz de
responsabilidad y equidad", agrega el documento.
LA ESTRATEGIA
- El Estado debe condonar aproximadamente 55 millones de dólares
que le adeuda Ecuatoriana. La mecánica interna de absorción será
determinada por el ministerio de Finanzas.
- El Estado entrega a Ecuatoriana fondos necesarios para
satisfacer las acreencias consideradas privilegiadas e
"higiénicas" y cuya insatisfacción puede complicar o alargar el
proceso dañando su imagen.
- Un presupuesto para este efecto será entregado por la
presidencia de Ecuatoriana antes de 10 días y para reducir este
monto se le autorizará a Ecuatoriana a liquidar algunos activos
en forma inmediata.
- Al resto de acreedores privados, el Estado entregara pagarés
oficiales a un plazo y monto a determinarse con las autoridades
del Frente Económico.
- Estos documentos, además de provocar una reducción en el monto
del pasivo, permitirán un diferimiento del pago de los mismos
hasta cuando se hubiese vendido la empresa.
- Se constituye Ecuatoriana de Aviación Compañía Anónima solo con
los activos tangibles e intangibles de la empresa estatal y el
Estado recibe como contraparte acciones por el monto de activos
tangibles aportados.
- El 75 por ciento de estas acciones serán ofertadas al sector
privado y el Estado recuperará de la venta el capital necesario
para cubrir los pagarés emitidos y disminuir o compensar la
pérdida de su absorción de pasivos.
- Retendrá 25 por ciento de acciones en la nueva empresa con lo
que a futuro podrá generar recuperaciones o utilidades
adicionales.
- La venta del 75 por ciento de acciones se hará en dos etapas:
- Un primer bloque de 50 por ciento, mediante licitación
internacional, a un socio estratégico, el mismo que aportará
tecnología, flota, comercialización y prestigio para el proceso.
- Luego de escogido el socio estratégico, se venderá el 25 por
ciento restante a través de las bolsa nacional y extranjera a
precios mucho más interesantes por la presencia del socio
estratégico.
- El valor de los intangibles (rutas y "goodwill") será
determinado por el valor de las ofertas que hagan los oferentes
al socio estratégico en la licitación.
- Las bases de la licitación serán preparadas con la ayuda de
expertos nacionales e internacionales y buscarán establecer
requisitos que privilegien la capacidad real del candidato a ser
un socio efectivo en el desarrollo nacional.
- Se estudiará la posibilidad de que el pago de las acciones por
parte del socio estratégico seleccionado incluya el retiro o el
servicio de la deuda contraída por el Estado para el pago de los
pasivos privados. (3A)
Ballén y los principales ejecutivos de Ecuatoriana de Aviación
analizaron ayer, en la noche, la propuesta de rehabilitación de
la aerolínea estatal que le entregaron los directivos de dicha
empresa, recientemente designados.
Dicho plan contempla, entre otros aspectos la condonación por
parte del Estado de aproximadamente 55 millones de dólares de
deudas de la empresa, así como la entrega de recursos adicionales
para cubrir otras obligaciones calificadas como prioritarias.
De acuerdo con el documento que fue conocido por el Presidente,
la presión de los acreedores es intensa, en su afán de que la
empresa salde definitivamente sus cuentas con ellos.
Después de un año en que la compañía empezó a tambalearse ante
una serie de dificultades financieras, ahora toma otro rumbo y al
parecer el esquema de su transformación en una entidad con
capital privado quedará totalmente definido en no menos de cuatro
meses.
DEUDAS, LASTRE DE ECUATORIANA
Uno de los grandes obstáculos a vencer en el proceso de
rehabilitación de Ecuatoriana de Aviación continúa siendo el de
sus deudas, según se desprende del contenido de la estrategia de
privatización presentada a consideración del presidente de la
República, Sixto Durán Ballén.
"Su paciencia (la de los acreedores) se ha agotado y comienza a
gestarse una situación en la que las demandas podrían ser
imposibles de controlar como ya lo presagian los representantes
diplomáticos del país por la enorme presión que sobre ellos
ejercen las innumerables afectados de las deudas de Ecuatoriana,
con grave desprestigio de la credibilidad estatal".
La gran mayoría de los acreedores privados se rehusa a permitir
que sus acreencias sean transferidas de la Empresa Estatal
Ecuatoriana de Aviación a una nueva Ecuatoriana Sociedad Anónima
(creada al amparo de la ley 41), pues siendo suya la potestad de
aceptar o negar el cambio de deudor, consideran negativo para sus
intereses que les deje de adeudar el "Estado" ecuatoriano, y que
sus obligaciones se transfieran a un ente que solo respondería
hasta por el monto de su capital.
"Esta actitud impide el traspaso de acreencias a una nueva
empresa y ha convertido en inejecutable al decreto 1352", agrega
el informe.
Los "pocos activos que aún retiene Ecuatoriana, no son de fácil
realización y además se volverían de gran riesgo si por efecto de
intentar liquidarlos se ven expuestos a demandas y embargo de
parte de los cientos de acreedores ávidos de subsanar sus
acreencias ante cualquier evidencia de activos repartibles o
confiscables".
La propuesta sostiene que no existe un proceso legítimo o legal
de "par y paso" que pueda reglamentar de manera justa el repago
proporcional de las acreencias, pues Ecuatoriana no está
legalmente en quiebra y se presume una imposibilidad de tal
quiebra habida cuenta de su carácter de empresa estatal.
No existe dentro de Ecuatoriana, ni del Estado, ni entre sus
instituciones, un ente que puede actuar como "liquidador" de
acreencias y se hace imposible evitar o minimizar la posibilidad
de caer en acciones que pudieran privilegiar a un acreedor en
detrimento de otro.
Según la estrategia, la deuda financiera del Estado ha sido ya
renegociada con castigo hacia los varios acreedores de un 45 por
ciento en el capital. "Se hace necesario para el Estado
determinar, hacia otros acreedores en empresas o instituciones
también estatales, una actitud clara que no privilegie a ningún
tipo de acreedor en detrimento de otro y que sea consistente con
el deseo del Gobierno de mostrar al mundo una faz de
responsabilidad y equidad", agrega el documento.
LA ESTRATEGIA
- El Estado debe condonar aproximadamente 55 millones de dólares
que le adeuda Ecuatoriana. La mecánica interna de absorción será
determinada por el ministerio de Finanzas.
- El Estado entrega a Ecuatoriana fondos necesarios para
satisfacer las acreencias consideradas privilegiadas e
"higiénicas" y cuya insatisfacción puede complicar o alargar el
proceso dañando su imagen.
- Un presupuesto para este efecto será entregado por la
presidencia de Ecuatoriana antes de 10 días y para reducir este
monto se le autorizará a Ecuatoriana a liquidar algunos activos
en forma inmediata.
- Al resto de acreedores privados, el Estado entregara pagarés
oficiales a un plazo y monto a determinarse con las autoridades
del Frente Económico.
- Estos documentos, además de provocar una reducción en el monto
del pasivo, permitirán un diferimiento del pago de los mismos
hasta cuando se hubiese vendido la empresa.
- Se constituye Ecuatoriana de Aviación Compañía Anónima solo con
los activos tangibles e intangibles de la empresa estatal y el
Estado recibe como contraparte acciones por el monto de activos
tangibles aportados.
- El 75 por ciento de estas acciones serán ofertadas al sector
privado y el Estado recuperará de la venta el capital necesario
para cubrir los pagarés emitidos y disminuir o compensar la
pérdida de su absorción de pasivos.
- Retendrá 25 por ciento de acciones en la nueva empresa con lo
que a futuro podrá generar recuperaciones o utilidades
adicionales.
- La venta del 75 por ciento de acciones se hará en dos etapas:
- Un primer bloque de 50 por ciento, mediante licitación
internacional, a un socio estratégico, el mismo que aportará
tecnología, flota, comercialización y prestigio para el proceso.
- Luego de escogido el socio estratégico, se venderá el 25 por
ciento restante a través de las bolsa nacional y extranjera a
precios mucho más interesantes por la presencia del socio
estratégico.
- El valor de los intangibles (rutas y "goodwill") será
determinado por el valor de las ofertas que hagan los oferentes
al socio estratégico en la licitación.
- Las bases de la licitación serán preparadas con la ayuda de
expertos nacionales e internacionales y buscarán establecer
requisitos que privilegien la capacidad real del candidato a ser
un socio efectivo en el desarrollo nacional.
- Se estudiará la posibilidad de que el pago de las acciones por
parte del socio estratégico seleccionado incluya el retiro o el
servicio de la deuda contraída por el Estado para el pago de los
pasivos privados. (3A)
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